据了解,城市化推进,催生生活方式变迁,显著特征是家庭用餐频次减少,转而针对社会团餐和外卖的需求增加,团餐和外卖是预制菜应用的重要场景。社会成本居高,倒逼餐饮门店引入预制菜以提升运营效率以及降低成本。餐饮连锁化以产品规模化和标准化作为前提,因而也强化了餐饮业对于预制菜加工和配送的普遍依赖程度。
根据餐宝典的数据,2021年中国预制菜市场的规模达到3000亿元,预计2022年将突破4000亿元。参照2017至2021年期间上市公司销售收入的增长情况,到2025年中国预制菜市场的规模预计将达到6000至7000亿元,未来三年的年均增长率在18%至20%区间。
近年来行业新闻,在广东、山东、河南、福建等地,已有省级层面与预制菜产业相关的政策意见陆续出台。而在具体内容方面,相关政策规划思路明确,覆盖面广,针对性强。以山东省为例,其发布的《关于推进全省预制菜产业高质量发展的意见》中便包括建设标准化原料生产基地、培育壮大预制菜加工企业爱游戏app官网、发展冷链物流、推动产业集聚发展、推进预制菜标准体系研制、构建预制菜食品安全监管体系、开展关键共性技术及装备研发、培养预制菜产业人才、强化财政扶持等多个方面,既有政策支持也有监管规范;既关注预制菜企业也强化冷链等相关配套行业的发展;多部门、多举措共同引导预制菜产业的高质量发展。
中信建投分析指出,当前,预制菜行业整体仍处于发展阶段的前期,短期内行业热度的上升吸引了众多资本和企业的进入,而鉴于行业自身产业链的延展性较强,使得参与者类型众多,不同市场参与主体基于各自的禀赋优势,定位于不同的销售渠道和产品切入市场,特别是在互联网营销日益丰富的背景下,触达消费者的渠道更为多元,众多新兴品牌得以趁势兴起,行业竞争较为激烈。从终局视角看,在产品研发、渠道推广、品牌运营等方面具备综合优势的企业将更好地适应市场变化,具备更大的发展潜力,有望从中脱颖而出。
点评:预制菜当下处在加速渗透的黄金周期,建议优选品类和商业模式俱佳的企业,把握黄金周期两头的投资机会。
这里,通过整合多家券商最新研报信息,为粉丝朋友带来4家公司简介,仅供参考。
日辰股份已在谋划启动定增项目,新建预制菜、预拌粉产能,准备向下游预制菜领域延伸。公司在定制复调业务上积累了丰富的研发和配方经验,在服务大B客户时有更快的响应速度。公司长期服务于大B客户,与呷哺、味千等客户合作的黏性强,可以从连锁餐饮渠道切入,从单纯的调味品供应商变为调味品+预制菜的餐饮解决方案的提供者。--信达证券
公司传统速冻火锅料业务相对承压,而速冻面米及锁鲜装中高端火锅料在C端渗透率提升和囤货需求下则表现优秀,预制菜亦快速上量爱游戏app官网,安井小厨聚焦调理肉制品成功打造明星单品小酥肉,冻品先生聚焦C端川湘菜单品酸菜鱼具备爆款迹象,充分拉动公司收入及利润增长。春节期间餐饮回暖,节后有望持续,公司火锅底料B端业务具备弹性空间,C端速冻面米和火锅料锁鲜装系列保持良性增长,预制菜战略清晰延续高增,成长势能充足。--国金证券
公司上市将加速产能扩张,伴随公司募投项目达产,公司将新增1.2亿只粽子产能,产能增幅约达27%。此外,将新增4350万只烘焙类食品(月饼、绿豆糕、蛋黄酥)及1304万袋速冻类食品(汤圆、烧卖、馄饨)。利润端看,近两年利润率低主要系受疫情影响连锁渠道,随着连锁渠道恢复以及公司自产率提升,未来利润率有望继续提升。--太平洋证券
公司品牌与产品优势突出,渠道持续拓展(广东省外经销商占比超40%),2018-2022年份额从1.5%提升至2.5%,预制菜增速迅猛。从海外经验看,餐饮业疫后将快速修复,广州酒家稳健发展;陶陶居快速拓店;新股东旗下存在同类资产,具有整合机会。--国泰君安